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投入要求高、竞争激烈 芯片行业“想说爱你不容易”

2018-04-24 14:05:22来源:

上周一直领涨的芯片概念股,本周一开盘就迎来了大反转。昨天开盘后,国产芯片概念股就一路下跌,午后一度以4.8%的下跌幅度触底。之后虽迎来小幅回升,但依旧势头不足。截至收盘,该板块下跌2.73%,其中浪潮信息、深南电路、长川科技、江丰电子、阿石创等近10股跌停。这和上周一路领跑的“中国芯”热潮相比可谓是天差地别:据同花顺数据统计,截至4月20日收盘,芯片概念指数4月份以来上涨4.63%,仅在4月20日一个交易日内,芯片概念股成交额就达到535.9亿元。

之前有不少分析师分析,虽然芯片自主可控主题投资是确定性的中长期趋势,但鉴于目前A股缺乏能真正实现高端芯片自主可控的标的,投资者在对待近期相关主题炒作时还需理性看待。那么昨天的行情,是大盘“回归理性”的表现吗?

投入要求高,只有“落地”才能迎来发展

“我们国家在芯片领域与美国的差距是事实,未来这一块会有大的发展,但是过程会比较艰辛。市场的动向也说明越来越多的投资者开始回归理性。”新湖财富投资管理有限公司助理总裁郭剑认为,芯片行业对投入的要求很高,但未必会带来立竿见影的高产出,最终得靠市场终端的应用。只有产品真正“落地”,实现量产,有了稳定持续的经济效益,才能继续吸引投资,这样才形成一个成功的发展模式。

郭剑分析,芯片行业是分工精密、高速迭代的高科技行业,不仅要做出来,而且要以比对手更快的速度做出来。芯片产品出来慢了,竞争对手的更高阶产品面世,自己产品要么失去市场,要么价格大幅下降,出现亏损。产品及时研制出来了,不能量产或良品率过低,导致成本过高,同样会亏损。“所以这个行业能够生存下去的企业并不多,并不是说和‘芯片’扯上关系就一定会有巨大的盈利。”

短期会遇到瓶颈,未来发展值得看好

那么,芯片概念股的机遇在哪里?不少业内人士认为,从长期来看,该板块依然有机会。广发证券股份有限公司的证券金融部总监陈建红认为,目前看来,芯片方面我国与美国的技术差距明显,所以短期会有不利的影响。但是国家目前正在大力布局发展,所以相关机会依然很多,等技术、政策放开之后,很可能会迎来一波强势上涨。“一些基本面向好的个股,同时在产业链当中又有自己的竞争优势,会给投资者带来巨大的利好。”

郭剑认为,芯片相关企业的发展机会,主要看该企业在产业链里的技术能力。“这个行业需要专利的积累,并不是简单地靠投钱的问题,而且要有下游的生产厂家愿意用你的芯片。不是每一家相关企业都有机会,但在某一个产业链环节上有竞争优势的企业,说不定会有发展机会。”

此外,郭剑分析芯片行业的发展关键在于国家对行业的整体规划。“怎样快速引进技术,与国际接轨,这些问题解决后,芯片行业还会有很多机会。”郭剑表示。

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